মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণে বাজারের সাথে মিল রেখে স্মার্ট পদ্ধতিতে নতুন করে সুদহার নির্ধারণ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে বাংলাদেশ ব্যাংক। এতে করে ঋণের সুদহারে কোন সীমাবদ্ধতা থাকবে না। এমনকি সুদহার বাজারভিত্তিক না হলে এক শতাংশ বাড়িয়ে বাজারের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ করবে কেন্দ্রীয় ব্যাংক। সম্প্রতি ব্যাংকার্স সভায় নেওয়া এই সিদ্ধান্ত আগামী মুদ্রানীতিতে কার্যকর হবে। কিন্তু নতুন এই পদ্ধতিতে ক্ষতির আশঙ্কা করছেন ব্যবসায়ীরা। তারা বলছেন, আগামীতে চালু হতে যাওয়া সুদহারে তাদের উৎপাদন খরচ কয়েকগুণ বেড়ে যাবে। ফলে পণ্যমূল্য বেড়ে যাওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।

ব্যবসায়ীদের মতে, দেশে বর্তমানে উচ্চ মূল্যস্ফীতি বিরাজ করছে। তার সাথে বিদ্যুতের দামে উর্ধ্বগতি এবং গ্যাসের দাম কয়েকগুণ বাড়ায় যুক্ত হয়েছে অতিরিক্ত খরচ। এতে উৎপাদন ব্যয় আগের তুলনায় ইতোমধ্যে কয়েক শতাংশ বেড়েছে। এবার যদি ঋণের সুদহারেও অতিরিক্ত অর্থ প্রদান করতে হয়, তবে ব্যবসায়ে লাভের পরিবর্তে লোকসানের সম্ভাবনাই বেশি।

এদিকে ডলারের মূল্যমানে তারতম্য ঘটায় গত আগস্টে দেশে শেষ এক যুগের সর্বোচ্চ মূল্যস্ফীতি দেখা দেয়। এসময় মূল্যস্ফীতির পরিমাণ ছিলো ৯ দশমিক ৫০ শতাংশ। অর্থাৎ আগে যে পণ্য ১০০ টাকায় পাওয়া যেতো, তা কিনতে গ্রাহককে প্রায় ১১০ টাকার মতো খরচ করতে হয়েছিলো। বর্তমানে মূল্যস্ফীতি সামান্য কমে ৯ দশমিক ৩০ শতাংশে অবস্থান করছে। আবার একই সময়ে একটি ব্যাংক ঋণ প্রদানে গ্রাহক থেকে সর্বোচ্চ ৯ শতাংশ সুদ রাখতে পারে। সুতরাং মূল্যস্ফীতি থেকে সুদের হার কম হওয়ায় ব্যাংকের মুনাফা অর্জন তো দূরের কথা বরং লোকসান গুনতে হয়। ফলে ব্যাংকের তারল্য স্থিতিশীল রাখতে সুদহারের ক্যাপ তুলে স্মার্ট পদ্ধতিতে নতুন সুদহার নির্ধারণ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে বাংলাদেশ ব্যাংক।

বাণিজ্য প্রতিদিনের সর্বশেষ খবর পেতে Google News ফিডটি ফলো করুন

কেন্দ্রীয় ব্যাংক থেকে জানানো হয়, ৬ মাস মেয়াদি বিল ও বন্ডের গড় সুদের সাথে সর্বোচ্চ ৩ শতাংশ যোগ করে নতুন সুদহার নির্ধারণ হবে। বর্তমানে ৬ মাস মেয়াদি ট্রেজারি বিলের সুদহার ৬ দশমিক ৯৯। ফলে এখনকার হিসাবে ঋণের সুদ সর্বোচ্চ ১০ শতাংশ হতে পারে। আবার কোন মাসে বিল-বন্ডের সুদহার বাড়লে সেই মাসে ঋণের সুদহারও বাড়বে। অর্থাৎ মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণে বাজারভিত্তিক করে গড়ে তোলা হবে নতুন সুদহার। ফলে সুদহার নির্দিষ্ট সীমায় আটকে না থেকে প্রতি মাসেই পরিবর্তন হবে। ধারণা করা হচ্ছে, বর্তমানে ব্যাংকে চলমান সুদহার এক সংখ্যায় (৯ শতাংশ) থাকলেও নতুন সুদহার দুই সংখ্যায় রূপ নিবে।

যদিও শিল্পখাতে সম্প্রতি নানা কারণে পরিচালন খরচ বেড়ে যাওয়ায় নতুন সুদহারকে চ্যালেঞ্জিং মনে করছেন ব্যবসায়ী নেতারা। এ ব্যাপারে ঢাকা চেম্বার অব কমার্স অ্যান্ড ইন্ডাস্ট্রির (ডিসিসিআই) সভাপতি সামীর সাত্তার বাণিজ্য প্রতিদিনকে বলেন,

বর্তমানে আমাদের মূল্যস্ফীতির হার ৯ শতাংশ ছাড়িয়ে। এতে গত বছরের তুলনায় চলতি বছরে সবকিছুতেই দাম বেড়েছে। এছাড়াও সাম্প্রতিক সময়ে জ্বালানির মূল্য বৃদ্ধি ও কাঁচামাল আমদানিতে ব্যয় বৃদ্ধির কারণে বেশ অস্বস্তির মধ্যে আছে ব্যবসায়ী সমাজ। এর মধ্যে সুদের হারের সীমা উঠিয়ে নতুন করে সুদহার বৃদ্ধির সিদ্ধান্ত আপাত দৃষ্টিতে ব্যবসায়ীদের জন্য চ্যালেঞ্জিং হয়ে দাঁড়াবে।

তবে ভ্যারিয়েবল (পরিবর্তনশীল) সুদহারকে সাধুবাদ জানিয়ে তিনি বলেন, যে প্রক্রিয়ায় ব্যাংক ঋণে আগামীর সুদের হার নির্ধারণের উদ্যোগ নেওয়া হয়েছে, সেক্ষেত্রে প্রতি মাসে এর হ্রাস-বৃদ্ধির হার সমন্বয় করা হলে ব্যবসায়ীরা উপকৃত হবে।

নতুন সুদহারে ব্যবসায়ীরা ক্ষতির আশঙ্কা করলেও দেশের ব্যাংকিং খাতে ইতিবাচক পরিবর্তন দেখছেন অর্থনীতিবিদরা। তাদের মতে, নতুন সুদহার ব্যবসায়ীদের জন্য স্বল্পমেয়াদে চ্যালেঞ্জিং হলেও সামষ্টিক অর্থনীতিতে এটা দীর্ঘমেয়াদে সুফল বয়ে আনবে।

এ বিষয়ে বিশ্বব্যাংক ঢাকা অফিসের সাবেক প্রধান অর্থনীতিবিদ জাহিদ হোসেন বাণিজ্য প্রতিদিনকে বলেন, মূল্যস্ফীতি নিয়ন্ত্রণে সাধারণত ব্যাংক ঋণের সুদহার বাড়ানো হয়। এর আগেও তফসিলি ব্যাংকগুলোকে দেওয়া ঋণে রোপো রেট বাড়িয়েছিলো কেন্দ্রীয় ব্যাংক। তবে নতুন সুদহারের সিদ্ধান্ত বর্তমানের তুলনায় সামষ্টিক অর্থনীতিতে কিছুটা ইতিবাচক ভূমিকা পালন করবে।

ব্যবসায়ীদের ক্ষতির আশঙ্কা নিয়ে তিনি বলেন,

বর্তমানে ৯ শতাংশ সুদে ব্যাংক থেকে ঋণ নিচ্ছে বিভিন্ন প্রতিষ্ঠান। নতুন সুদহারের সিদ্ধান্ত কার্যকর হলে সেটা সামান্য বেড়ে ১০ শতাংশ বা এর কাছাকাছিতে উপনীত হতে পারে। তাছাড়া ট্রেজারি বিল বাংলাদেশ ব্যাংক নিলামে তুললেও তাতে বেঞ্চ মার্ক এবং স্ট্রেইট রেট নির্দিষ্ট করা থাকে। ফলে নতুন সুদহার ভ্যারিয়েবল হলেও খুব একটা বাড়ার সুযোগ নেই এবং ব্যবসায়ীদের আহামরি ক্ষতির কারণ দেখছি না।

আমানত বাড়ার ব্যাপারে প্রশ্ন করা হলে তিনি বলেন, দেশের উচ্চ মূল্যস্ফীতির কারণে মানুষের কাছে সঞ্চয় করার তেমন অর্থ থাকছে না। ইদানীং দৈনন্দিন ব্যয় মেটাতে অনেকেই পুরনো সঞ্চয় ভেঙে খরচ করেছেন। এতে ব্যাংকে আমানতের হার অনেকটা কমে এসেছে। আবার আমানতের সুদের চেয়ে মূল্যস্ফীতি বেশি হওয়ায় নেতিবাচক মুনাফা অর্জন হচ্ছে। ফলে আমানতকারীর আদতে কোন লাভ হচ্ছে না। তবে ঋণ খাতে সুদহার বাড়লে ব্যাংকগুলো ডিপোজিটেও বেশি সুদ দিতে পারবে। তাতে আমানতের প্রবৃদ্ধি কিছুটা বাড়ার সম্ভবনা রয়েছে।

তাছাড়া ব্যাংক ঋণে সুদহার বেড়ে গেলে সামগ্রিক ঋণ চাহিদায় কিছুটায় ভাটা পড়ে। এতে করে বাজারে অর্থ সরবরাহও অনেকটা কমে যায়। ফলে ব্যাংকে যদি পর্যাপ্ত ঋণের সুবিধা থাকে তাহলে উদ্যোক্তারা বিনিয়োগে আগ্রহী হয়ে উঠে।

বিনিয়োগের ব্যাপারে অর্থনীতিবিদ জাহিদ হোসেন বলেন, বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ক্ষুদ্র ও মাঝারি শিল্পের জন্য স্বল্প সুদের হার বড় বাধা হয়ে দাঁড়ায়। কারণ এই খাতে ঋণ দিতে গেলে ব্যাংকের যে পরিমাণ ব্যয় হয়, তাতে অল্প সুদ দিয়ে পোষানো যায় না। বিনিয়োগ বৃদ্ধির ক্ষেত্রে নমনীয় সুদহার অবশ্যই একটা বড় ভূমিকা রাখে। নতুন পদ্ধতিতে সুদহার কিন্তু খুব একটা বাড়বে না বলে বিনিয়োগের প্রবৃদ্ধি তেমন আশা করা যাচ্ছে না।

ব্যাংকিং খাতে মূল্যস্ফীতির তুলনায় সুদের হার কম হওয়ায় অর্থনীতিবিদরা বেশ কিছুদিন ধরে বাজারভিত্তিক সুদহার নির্ধারণের দাবি জানিয়ে আসছিলেন। তাছাড়া অর্থনীতির চাপ সামলাতে আন্তর্জাতিক মুদ্রা তহবিল (আইএমএফ) থেকে ৪ দশমিক ৭ বিলিয়ন ডলার ঋণ নেওয়ার সময় সুদহারের সীমা তুলে নেওয়ার শর্ত জুড়ে দেয় সংস্থাটি। এতে সম্মতি জানিয়ে বাংলাদেশ ব্যাংক সুদহার নির্ধারণের নতুন পদ্ধতি গঠন করেছে। যা আরও যাচাই-বাছাই করে আগামী মুদ্রানীতিতে কার্যকর করা হবে।

বিপি/এএস